禁調(diào)+出欄減少 市場(chǎng)到底缺不缺豬？
圖1 2018-2022年廣東生豬、能繁母豬期末存欄量走勢(shì)圖
據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，目前廣東省年生豬消費(fèi)量為5000萬(wàn)頭左右，而2021年廣東生豬出欄僅有3336.63萬(wàn)頭，還存在1/3左右的缺口，如果將省外套票、省內(nèi)暫養(yǎng)及其他方式入粵的豬源剔除，省內(nèi)生豬供給缺口只會(huì)更大，所以5月份在政策持續(xù)收緊背景下，廣東省部分區(qū)域確確實(shí)實(shí)是有缺豬現(xiàn)象的。
同時(shí)，據(jù)省農(nóng)村廳數(shù)據(jù)顯示，截止2022年3月末廣東省生豬存欄量為1992.1萬(wàn)頭，母豬存欄量為188.5萬(wàn)頭，達(dá)到正常保有量的99.2%。按照10月前廣東省規(guī)模場(chǎng)養(yǎng)殖場(chǎng)產(chǎn)能去化及散戶淘汰情況來(lái)看，從5月之后生豬出欄量確是慢慢減少的。據(jù)Mysteel農(nóng)產(chǎn)品調(diào)研統(tǒng)計(jì)，廣東省代表的13家頭部規(guī)模養(yǎng)殖場(chǎng)5月份月度出欄計(jì)劃環(huán)比減少1%左右。
故綜合來(lái)看，目前產(chǎn)能轉(zhuǎn)折期決定當(dāng)前市場(chǎng)豬源是越來(lái)越少的，其次頭部規(guī)模場(chǎng)出欄亦有所減少，雖然小散出欄量偏多，且部分黑市外省調(diào)入豬源仍多但比例明顯減少，故總體而言5月份生豬供給是少于4月份的，尤其深圳、廣州、佛山等粵中地區(qū)。故短期來(lái)看三季度廣東省生豬供給仍將環(huán)比減少。
圖2 2022年廣東省生豬出欄價(jià)及部分屠企屠宰量
另一方面，從4月13日后的豬價(jià)和屠宰量變化趨勢(shì)也可以看到，屠宰量明顯減少，盡管受到高價(jià)影響，但缺豬也是最主要的影響因素之一。
禁調(diào)政策后市如何 市場(chǎng)觀點(diǎn)大相徑庭
廣東后市行情如何，最主要的影響因素仍取決于政策的變化，小編匯總了廣東部分大型企業(yè)的觀點(diǎn)，結(jié)論大相徑庭。
A：實(shí)際執(zhí)行力度有所放松，不再特別強(qiáng)調(diào)無(wú)疫小區(qū)，后期存在逐步放開(kāi)的可能性。
B：禁令影響了廣東30%以上的生豬供應(yīng)量，粵中地區(qū)多數(shù)屠宰場(chǎng)宰量明顯減少，且后期政策嚴(yán)查概率大于政策松綁概率。
C：禁令對(duì)廣州、深圳、佛山等需求量大、豬源多樣的大城市影響較大，對(duì)粵西、粵北等生豬自給率高的地區(qū)影響有限。
D：廣東自給率約70%左右，但粵西、粵北和粵中地區(qū)的供需不平衡在調(diào)運(yùn)禁令影響下越發(fā)突出，不過(guò)官方文件強(qiáng)調(diào)“暫停調(diào)運(yùn)”而非“停止”，需觀望后續(xù)政策調(diào)整。目前深圳對(duì)禁調(diào)查的嚴(yán)，由深圳市場(chǎng)監(jiān)督管理局下發(fā)文件日常監(jiān)管核查，而廣州惠州等周邊城市以自查為主。
E：在廣東豬價(jià)已經(jīng)接近成本線的情況下，仍然出臺(tái)了補(bǔ)貼政策，體現(xiàn)了政府對(duì)于調(diào)運(yùn)禁令嚴(yán)格執(zhí)行的決心，通過(guò)對(duì)省內(nèi)養(yǎng)殖企業(yè)的補(bǔ)貼，達(dá)到保護(hù)產(chǎn)能、提升養(yǎng)殖企業(yè)供給能力的作用。
故綜合來(lái)看，小編認(rèn)為，目前情形來(lái)看，短期禁調(diào)政策需要松綁不太現(xiàn)實(shí)，至少三季度廣東省生豬供給都不會(huì)過(guò)于寬松，這對(duì)豬價(jià)上漲將形成根本性的利好。
豬價(jià)走勢(shì)成迷 后期高點(diǎn)在哪？
圖3 2020-2022年廣東外三元生豬出欄均價(jià)走勢(shì)圖
生豬供給環(huán)比減少，但白條或有增多，尤其生豬禁入之后，部分肉商、屠企選擇從周邊省份調(diào)白條以滿足業(yè)務(wù)需求，這部分的低價(jià)白條及凍品或?qū)π星樾纬尚┰S打壓，但目前廣東省居民的日常消費(fèi)習(xí)慣仍以熱鮮為主，冷鮮、冷凍肉喜好有限，同時(shí)冷鮮肉售價(jià)要低于熱鮮，且從外省調(diào)白條的運(yùn)輸物流成本偏高，再加上批發(fā)也將增加流轉(zhuǎn)和交易成本，實(shí)際并不是很劃算，所以綜合來(lái)看調(diào)肉量增多對(duì)省內(nèi)豬肉供給及行情影響有限。而目前各地疫情都逐步解封，學(xué)校復(fù)學(xué)、工廠復(fù)工、餐飲堂食逐步放開(kāi)都將對(duì)消費(fèi)有所提振，7-8月份的升學(xué)宴等等聚集性餐飲消費(fèi)也對(duì)行情利好。
故總體來(lái)看，三季度廣東市場(chǎng)為供需雙緊格局，豬價(jià)大概率繼續(xù)上漲，且結(jié)合去年三季度母豬存欄量為近一年低點(diǎn)，故預(yù)計(jì)高點(diǎn)或在7月左右達(dá)到20元/公斤以上，全國(guó)均價(jià)將保持在自繁自養(yǎng)盈虧線以上。
