雙方也存在共識(shí)，生豬養(yǎng)殖是周期屬性最為明顯的行業(yè)之一，經(jīng)歷大起大落后，開(kāi)啟新一輪循環(huán)是大概率事件，市場(chǎng)在等待豬周期反轉(zhuǎn)。
近期，證券時(shí)報(bào)·行業(yè)e線記者組深入采訪龍頭上市公司、中小養(yǎng)殖戶、業(yè)內(nèi)專家等生豬養(yǎng)殖行業(yè)參與主體，試圖展現(xiàn)新一輪上行周期前的真實(shí)圖景，幫助投資者判斷豬周期進(jìn)程幾何。
散戶大量出局
中小規(guī)模的生豬養(yǎng)殖散戶，資金、技術(shù)等方面的實(shí)力薄弱，掌握信息不全面，防疫水平較低，很難扛過(guò)一輪完整的豬周期。生豬養(yǎng)殖散戶的優(yōu)勢(shì)在于“船小好掉頭”，在每一輪周期低谷震蕩過(guò)程中，可以快速反應(yīng)，實(shí)現(xiàn)自我淘汰，或者認(rèn)虧出場(chǎng)。等待新一輪豬周期上行方向確認(rèn)，養(yǎng)殖散戶又會(huì)快速加入，追趕行情。
因此，生豬養(yǎng)殖散戶是否完成產(chǎn)能去化，可以作為豬周期是否處于底部的判斷依據(jù)之一。
河南新鄉(xiāng)原陽(yáng)縣的養(yǎng)殖戶李華（化名）仍在堅(jiān)持，但情緒已然不高?！斑@兩年豬價(jià)一直不好，賠了不少錢，現(xiàn)在也就隨便喂喂?！睂?duì)于證券時(shí)報(bào)·e公司記者提到的豬價(jià)回暖話題，李華不以為然，“去年也漲過(guò)一波，但沒(méi)過(guò)多久就又跌下去了，橫豎也都是賠的?，F(xiàn)在這個(gè)情況，就是價(jià)格漲了也沒(méi)人愿意養(yǎng)豬?！?br>
2020年高峰期，李華這個(gè)并不大的小養(yǎng)殖場(chǎng)內(nèi)育肥著四、五百頭生豬，顯得有些擁擠，彼時(shí)豬價(jià)逼近20元/斤，頭均盈利有兩千多元。而當(dāng)下，肥豬僅剩幾十頭，可供后續(xù)繁衍增產(chǎn)的母豬不足十頭，養(yǎng)殖場(chǎng)顯得空蕩了很多。
周邊十里八鄉(xiāng)，像李華這般大幅降低養(yǎng)殖規(guī)模，甚至棄養(yǎng)的養(yǎng)殖戶不在少數(shù)。李華說(shuō)，目前本村養(yǎng)的生豬總數(shù)不超過(guò)300頭，上波高價(jià)期新進(jìn)的養(yǎng)殖戶去年就不干了，僅有個(gè)別老養(yǎng)殖戶還養(yǎng)幾頭維持。
為了節(jié)省成本，李華喂養(yǎng)的豬料早已不敢使用營(yíng)養(yǎng)更為均衡豐沛的飼料，豆粕價(jià)格上漲后，菜粕等相對(duì)便宜的替代料也都用上了。即便如此，養(yǎng)殖散戶的資金壓力依然較大，“只能用窮喂法”。
李華已經(jīng)瞄上了其它門路，近期她的微信朋友圈都是關(guān)于茶業(yè)、養(yǎng)生品的廣告，和主要為豬市信息的情況已經(jīng)大有不同。
讓眾多中小養(yǎng)殖戶選擇去產(chǎn)能的原因，除了成本高企、價(jià)格低迷的因素外，還有難以堤防的非洲豬瘟。即便經(jīng)常沖洗，散戶們的養(yǎng)殖環(huán)境也會(huì)有明顯異味，與規(guī)模企業(yè)嚴(yán)格防疫下的豬場(chǎng)有天壤之別，這是散戶更容易受到非洲豬瘟沖擊的主要原因。
“這個(gè)?。ǚ侵挢i瘟）沒(méi)藥可治，也防不住，豬一旦感染就不能要了，之前的投入也都得打水漂?！崩钊A感慨，去年11月份以來(lái)，自家就有數(shù)十頭豬因?yàn)榉俏了劳?，周邊養(yǎng)殖戶也都隨時(shí)面臨疫情侵襲，束手無(wú)策。
“養(yǎng)豬持續(xù)虧損，中小規(guī)模的養(yǎng)殖場(chǎng)迫于現(xiàn)金流壓力不得不退出市場(chǎng)，華東部分地區(qū)散養(yǎng)戶退出比例達(dá)到60%-70%?！辈稍L中，有業(yè)內(nèi)人士表示，每輪豬周期都是行業(yè)洗牌，頭部企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)正逐步顯現(xiàn)。
豬企持續(xù)深虧
和養(yǎng)殖散戶不同，規(guī)?；i企的防疫極為嚴(yán)密。以牧原股份為例，要求進(jìn)入豬場(chǎng)前一周禁食豬肉，還需要隔離三天，洗澡十余次，公司還強(qiáng)調(diào)“任何人都不會(huì)有例外”。
牧原股份生豬養(yǎng)殖場(chǎng)區(qū)
5月上旬，南陽(yáng)地區(qū)經(jīng)歷了一波倒春寒，室外氣溫不高，但豬舍保持25度的恒溫。根據(jù)牧原股份的要求，要在特設(shè)隔離點(diǎn)待滿三天才能進(jìn)入廠區(qū)。進(jìn)入隔離點(diǎn)的首道程序是非瘟采樣檢測(cè)，生物安全員會(huì)對(duì)包括頭發(fā)、臉部、手部、腳等全身部位都進(jìn)行詳細(xì)擦拭采樣，檢測(cè)結(jié)果為陰性后才能進(jìn)行下一步的自我消毒程序。自我消毒，即是短時(shí)間內(nèi)反復(fù)洗澡，從進(jìn)入隔離點(diǎn)，到最終走出場(chǎng)區(qū)，需洗澡十余次。進(jìn)入養(yǎng)殖區(qū)、豬舍單元，以及離開(kāi)單元后都要分別洗澡，每次都要求在10分鐘以上。
牧原股份還在豬舍進(jìn)風(fēng)端加裝了新風(fēng)系統(tǒng)，并在豬舍內(nèi)部加裝精準(zhǔn)通風(fēng)系統(tǒng)，以隔絕大部分病毒。飼料、車輛、物資等方面的管理也極為嚴(yán)格，確保內(nèi)外相對(duì)隔離，做好清洗消毒，并落實(shí)監(jiān)督檢查制度。
牧原股份生豬養(yǎng)殖場(chǎng)區(qū)
非洲豬瘟是上一輪超強(qiáng)豬周期上行的重要推動(dòng)因素之一，其當(dāng)時(shí)對(duì)行業(yè)產(chǎn)能造成極大沖擊，大幅拉升豬肉價(jià)格。大型養(yǎng)殖企業(yè)積極提高防疫等級(jí)，補(bǔ)欄成果也開(kāi)始顯現(xiàn)，行業(yè)產(chǎn)能釋放，2019年、2020年賺的盆滿缽滿。但隨著供應(yīng)大于需求，2021年至今年一季度國(guó)內(nèi)生豬市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)下行，一路擊穿成本線，規(guī)模豬企開(kāi)始陷入巨虧狀態(tài)。
2021年，Wind申萬(wàn)行業(yè)類生豬養(yǎng)殖板塊10家上市公司中，6家上市豬企已合計(jì)虧損近350億元。而到了今年一季度，去年仍盈利的牧原股份也虧損52億元，板塊中10家上市豬企已合計(jì)虧損超150億元。行業(yè)進(jìn)入隆冬。
豬周期持續(xù)磨底
對(duì)于周期性行業(yè)而言，產(chǎn)能去化、供給端收縮程度，是衡量周期演變的進(jìn)展的重要標(biāo)準(zhǔn)。具體到生豬養(yǎng)殖行業(yè)，能繁母豬的存欄數(shù)量變化直接關(guān)乎行業(yè)產(chǎn)能。
2021年6月，全國(guó)能繁母豬數(shù)量達(dá)到了近幾年最高水平4564萬(wàn)頭，隨后開(kāi)始下降。今年3月份，全國(guó)能繁母豬存欄量4185萬(wàn)頭，環(huán)比下降1.9%，同比減少7.86%，已經(jīng)接近于4100萬(wàn)頭的基礎(chǔ)保有量。
畢慧認(rèn)為，二季度末能繁母豬存欄量有望回歸正常保有量區(qū)間，現(xiàn)階段去產(chǎn)能化已經(jīng)接近尾聲。
“周期反轉(zhuǎn)的核心是生豬產(chǎn)能在價(jià)格持續(xù)低迷階段不斷去化，市場(chǎng)供需關(guān)系發(fā)生根本性改變。同時(shí)，根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，生豬價(jià)格在周期底部也有不斷波動(dòng)并二次觸底的情況發(fā)生?！蹦猎煞菹嚓P(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)證券時(shí)報(bào)·e公司記者表示，雖然從農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù)來(lái)看，能繁母豬存欄當(dāng)前整體去化明顯，但是依然略高于往年周期能繁母豬低點(diǎn)數(shù)量，公司能繁母豬存欄小幅變動(dòng)，整體較穩(wěn)定。
溫氏股份相關(guān)負(fù)責(zé)人接受記者采訪時(shí)表示，即使存欄數(shù)據(jù)達(dá)到基本供需平衡點(diǎn)，也需向后推演母豬孕期、生產(chǎn)，到仔豬養(yǎng)殖的約10個(gè)月時(shí)間，這期間，肉豬產(chǎn)出將是逐步下降的過(guò)程。
從此前較長(zhǎng)的4個(gè)豬周期情況來(lái)看，豬價(jià)底部震蕩時(shí)間都需要一年多時(shí)間，持續(xù)去化生豬養(yǎng)殖的產(chǎn)能。
“目前市場(chǎng)尚處在周期底部。從去年下半年開(kāi)始，到今年一季度，整體呈現(xiàn)了‘長(zhǎng)L’型走勢(shì)，是典型的大周期底部形態(tài)?！卑赁r(nóng)生物相關(guān)負(fù)責(zé)人向證券時(shí)報(bào)·e公司記者分析生豬周期走勢(shì)時(shí)表示，“從大的周期看，生豬價(jià)格波動(dòng)和能繁母豬存欄的數(shù)據(jù)變化趨勢(shì)相關(guān)聯(lián)，最終與市場(chǎng)供求變化和實(shí)質(zhì)產(chǎn)能波動(dòng)掛鉤。即將到來(lái)的新一輪上行周期與以往數(shù)輪并沒(méi)有什么本質(zhì)差別，還是市場(chǎng)供求關(guān)系帶來(lái)的影響推動(dòng)周期演變，只是擾動(dòng)因素會(huì)更多一些?！?br>
拐點(diǎn)或延后而至
稍早之前，生豬養(yǎng)殖上市公司的股價(jià)有所表現(xiàn)，部分個(gè)股漲幅較大，但近期又被壓制。
“當(dāng)前，市場(chǎng)都在期待周期反轉(zhuǎn)，但實(shí)際上產(chǎn)能去化底部需要一年多的煎熬期?！睖厥瞎煞菹嚓P(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，本輪豬周期去化時(shí)間或進(jìn)一步延長(zhǎng)。其分析了多方面原因：一是，豬肉價(jià)格近期時(shí)好時(shí)壞影響?zhàn)B殖戶心態(tài)，產(chǎn)能去化速度階段性放緩；二是行業(yè)集中度提高，大企業(yè)獲資本市場(chǎng)賦能綜合實(shí)力提升，追求的不是短期盈利，即使低價(jià)期虧損，有資金實(shí)力的企業(yè)還是要維持一定產(chǎn)能，產(chǎn)能不會(huì)瞬間大幅萎縮。
在非瘟、新冠雙重疫情影響下，當(dāng)前生豬消費(fèi)端疲軟，市場(chǎng)存在供大于求情況，加上飼料價(jià)格較高，成本與售價(jià)存在嚴(yán)重剪刀差，行業(yè)尚處于十分困難的時(shí)期。上述人士認(rèn)為，目前看來(lái)，這一情況至少要到三季度，才有可能出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，悲觀來(lái)看要到四季度才會(huì)出現(xiàn)周期反轉(zhuǎn)的可能。
牧原股份上述負(fù)責(zé)人也表示，雖然目前部分行業(yè)觀點(diǎn)認(rèn)為二季度將是生豬市場(chǎng)的拐點(diǎn)，但對(duì)于中長(zhǎng)周期判斷，公司依然比較謹(jǐn)慎，短期來(lái)看，公司認(rèn)為下半年行情會(huì)好轉(zhuǎn)。
牧原股份生豬養(yǎng)殖場(chǎng)區(qū)
傲農(nóng)生物相關(guān)負(fù)責(zé)人預(yù)計(jì)，今年三季度豬價(jià)將逐步有向上走勢(shì)。其進(jìn)一步解釋，生豬市場(chǎng)已從去年開(kāi)始累計(jì)產(chǎn)能去化成果至今，存量必然持續(xù)減少。這一存量變化對(duì)應(yīng)到小豬出生，再到育肥出欄，已開(kāi)始對(duì)后續(xù)市場(chǎng)供應(yīng)關(guān)系及生豬價(jià)格走勢(shì)形成影響。母豬存欄量去化超過(guò)10%后，對(duì)應(yīng)肥豬出欄價(jià)格就會(huì)有相對(duì)較為明顯的表現(xiàn)。
對(duì)于國(guó)內(nèi)生豬市場(chǎng)是否臨近拐點(diǎn)？唐人神相關(guān)人士判斷，3月份大概率是低點(diǎn)，今年整體維持上漲趨勢(shì)，四季度維持高位。
畢慧判斷，當(dāng)前生豬市場(chǎng)在供需格局逐步改善的情況下，現(xiàn)貨價(jià)格或?qū)⒀永m(xù)底部反彈，價(jià)格重心將有所上移，但在能繁母豬及生豬絕對(duì)保有量不低的情況下，整體的反彈高度還將受限。同時(shí)從仔豬、母豬漲價(jià)幅度來(lái)看，仔豬價(jià)格上漲顯著高于母豬上漲幅度，也說(shuō)明市場(chǎng)更看好下半年。
新希望回復(fù)記者表示，豬價(jià)是由供需決定的，目前生豬出欄量相對(duì)穩(wěn)定充裕，一季度生豬出欄量達(dá)到1.95億頭，比去年同期高14%。每年年后1-2個(gè)月是全年的需求淡季，而4月需求逐漸回暖，會(huì)對(duì)豬價(jià)產(chǎn)生較強(qiáng)的拉動(dòng)作。近期的豬價(jià)上漲更多是源于需求端的拉動(dòng)，未來(lái)走勢(shì)如何，還要看供應(yīng)端的具體情況。
新希望生豬養(yǎng)殖場(chǎng)區(qū)
新希望觀察到，這輪能繁母豬去化的同時(shí)，母豬群的優(yōu)化和改善也在同步進(jìn)行，關(guān)鍵生產(chǎn)指標(biāo)在逐步提升，部分市場(chǎng)參與者在淘汰低效母豬的同時(shí)，也在補(bǔ)充高性能的后備母豬。
因此，當(dāng)前雖然處于能繁母豬持續(xù)下降的階段，但由于豬群結(jié)構(gòu)改善和生產(chǎn)性能提高，后續(xù)的生豬供應(yīng)下降的情況還需要進(jìn)一步觀察。
新希望認(rèn)為，能繁母豬去化，未來(lái)一段時(shí)間的生豬供給量或可持續(xù)走低，但當(dāng)前生豬出欄量依然相對(duì)穩(wěn)定充裕，加之豬群結(jié)構(gòu)改善、生產(chǎn)性能提高帶來(lái)的影響，對(duì)于是否可宣稱“拐點(diǎn)”來(lái)臨，目前尚不能做出簡(jiǎn)單的判斷。
成本高企或加速周期推進(jìn)
在豬周期持續(xù)探底階段，糧食價(jià)格卻沖抵歷史高點(diǎn)，加重了養(yǎng)殖端的成本壓力，而消費(fèi)端需求疲軟，價(jià)格持續(xù)下行，企業(yè)和養(yǎng)殖戶遭遇上下夾擊。但客觀上看，成本與價(jià)格“剪刀差”的存在，或加速豬周期轉(zhuǎn)換過(guò)程。有觀點(diǎn)認(rèn)為，若行業(yè)轉(zhuǎn)向回暖，高糧價(jià)成本向終端傳導(dǎo)將變得順暢，進(jìn)而推動(dòng)豬肉價(jià)格走高。
新冠疫情暴發(fā)以來(lái)，反映糧價(jià)最重要的指標(biāo)——全球谷物價(jià)格指數(shù)屢創(chuàng)新高，今年在地緣沖突因素的影響下又再度出現(xiàn)短期暴漲。數(shù)據(jù)顯示，2020年初至2022年3月，全球谷物價(jià)格指數(shù)漲幅超過(guò)65%，達(dá)170.1，創(chuàng)該指數(shù)有統(tǒng)計(jì)以來(lái)最高水平。2022年3月，玉米采購(gòu)均價(jià)2865元/噸，環(huán)比增長(zhǎng)1.8%，比2014年8月歷史高點(diǎn)（2580元/噸）高出285元/噸。
在高糧價(jià)拉動(dòng)下，飼料企業(yè)在過(guò)去一年多時(shí)間內(nèi)頻繁上調(diào)產(chǎn)品價(jià)格，而飼料價(jià)格高企，無(wú)疑加劇了生豬養(yǎng)殖端的成本壓力，因?yàn)樨i飼料成本占養(yǎng)豬總成本的50%~70%。正常情況下，在生豬飼料生產(chǎn)中，蛋白飼料主要靠豆粕提供，占比達(dá)25%；能量飼料主要由玉米提供，占比達(dá)65%。
對(duì)于當(dāng)前國(guó)內(nèi)生豬養(yǎng)殖行業(yè)的高成本現(xiàn)狀，傲農(nóng)生物相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)證券時(shí)報(bào)·e公司記者表示，整體來(lái)看，糧食價(jià)格上漲推升養(yǎng)殖成本的問(wèn)題是明顯的，同時(shí)也會(huì)加速產(chǎn)能的繼續(xù)去化。
“目前生豬市場(chǎng)處于供過(guò)于求階段，但糧價(jià)已經(jīng)漲至高位，高成本下養(yǎng)殖企業(yè)承受壓力較大，但如果生豬市場(chǎng)進(jìn)入供不應(yīng)求的情況，糧價(jià)依然維持高位，那價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制就會(huì)得到比較明顯的體現(xiàn)。”對(duì)于高糧價(jià)對(duì)養(yǎng)殖端的影響，溫氏股份相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，由于高糧價(jià)，當(dāng)前每斤豬肉成本較此前要提升1元左右，這部分成本或最終轉(zhuǎn)嫁到下游豬價(jià)。
“無(wú)論哪一個(gè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)作用，只要影響到成本或者效率，在很長(zhǎng)一段時(shí)間使養(yǎng)豬板塊賺不到錢，就會(huì)形成減產(chǎn)，最終會(huì)推演到豬價(jià)提升。長(zhǎng)遠(yuǎn)看，如果原料價(jià)格持續(xù)維持在較高水平，對(duì)生豬養(yǎng)殖成本線和長(zhǎng)遠(yuǎn)的豬價(jià)，將形成托底作用?！睂?duì)于高糧價(jià)對(duì)生豬養(yǎng)殖行業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)影響，傲農(nóng)生物上述負(fù)責(zé)人分析認(rèn)為，本輪即將到來(lái)的周期上行，原料價(jià)格肯定比上一輪要提升，這最終會(huì)反應(yīng)到豬價(jià)上，非瘟防控成本也會(huì)體現(xiàn)在未來(lái)的價(jià)格里。
不過(guò)，卓創(chuàng)資訊生豬分析師馬麗媛認(rèn)為，生豬養(yǎng)殖成本構(gòu)成多樣，高成本未必帶會(huì)帶來(lái)高豬價(jià)和高盈利，決定豬價(jià)的根本因素是市場(chǎng)供需格局，成本決定價(jià)格支撐。成本和豬價(jià)共同決定了盈利水平。
唐人神相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，生豬價(jià)格短期主要受供求關(guān)系影響，不太受成本的影響，長(zhǎng)期來(lái)看會(huì)受到通脹因素及各種成本上漲因素的影響，周期底部會(huì)逐步抬升。盈利水平短期會(huì)受制于糧價(jià)的上漲，長(zhǎng)期來(lái)看基本不受糧價(jià)的影響。
4月份以來(lái)，豬價(jià)回暖，糧價(jià)所回落，養(yǎng)殖壓力暫有緩解。在4月份退出過(guò)度下跌一級(jí)預(yù)警區(qū)間后，據(jù)國(guó)家發(fā)展改革委最新數(shù)據(jù)，5月9日-13日當(dāng)周，全國(guó)平均豬糧比價(jià)為5.35∶1，連續(xù)三周以上處于5：1-6：1之間，回升至《完善政府豬肉儲(chǔ)備調(diào)節(jié)機(jī)制 做好豬肉市場(chǎng)保供穩(wěn)價(jià)工作預(yù)案》設(shè)定的過(guò)度下跌二級(jí)預(yù)警區(qū)間。
每一輪豬周期都會(huì)對(duì)行業(yè)格局產(chǎn)生影響，本輪最明顯的表現(xiàn)就是行業(yè)集中度大幅提升，頭部企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)。頭部企業(yè)穿越周期能力的提升，也在深刻影響周期推進(jìn)，是導(dǎo)致本輪底部周期持續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)的重要因素。
公開(kāi)信息顯示，20強(qiáng)豬企占全國(guó)總出欄量的比重，已經(jīng)從2018年的9.76%提升至2021年的20.3%，生豬養(yǎng)殖行業(yè)集中度大幅提升。畜牧獸醫(yī)研究所的數(shù)據(jù)也顯示，2021年，年出欄500頭以下的養(yǎng)殖戶比例下降至40%，規(guī)模養(yǎng)殖場(chǎng)（年出欄500頭以上）占比60%。
據(jù)涌益咨詢數(shù)據(jù)，4月份樣本點(diǎn)能繁母豬存欄環(huán)比下降0.13%，但集團(tuán)場(chǎng)環(huán)比增加3.8%。4月份，30強(qiáng)豬企能繁母豬存欄量940.5萬(wàn)頭，占全國(guó)能繁母豬總量的22.5%，集中度比2021年末提高0.9%。
在養(yǎng)殖虧損和持續(xù)的現(xiàn)金流壓力下，中小養(yǎng)殖場(chǎng)延續(xù)去化，但資金實(shí)力較強(qiáng)的集團(tuán)場(chǎng)仍保持穩(wěn)定，這也說(shuō)明養(yǎng)殖行業(yè)在進(jìn)一步向頭部企業(yè)集中。畢慧表示，在全國(guó)去產(chǎn)能的背景下，多數(shù)頭部企業(yè)產(chǎn)能保持穩(wěn)定甚至小幅回升，并且仍有繼續(xù)提升的空間。
傲農(nóng)生物相關(guān)負(fù)責(zé)人也認(rèn)為，龍頭的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)更強(qiáng)，產(chǎn)能聚集還會(huì)持續(xù)體現(xiàn)，新周期可能存在的高成本壓力將進(jìn)一步考驗(yàn)養(yǎng)殖企業(yè)的經(jīng)營(yíng)技術(shù)水平?！耙?guī)模企業(yè)的目標(biāo)都不是賺單個(gè)周期的錢，關(guān)注的是長(zhǎng)遠(yuǎn)平均盈利。生豬養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)投入較大，需要消耗較多資本金。新周期下，企業(yè)要看怎樣把已經(jīng)形成的產(chǎn)能有效利用起來(lái)，把成本做到相對(duì)更優(yōu)的狀態(tài)?！彼f(shuō)。
下游格局也在發(fā)生變化。當(dāng)前，在雙重疫情影響下，國(guó)內(nèi)生豬養(yǎng)殖行業(yè)在防疫成本提升的同時(shí)，終端需求也面臨階段性受限，生產(chǎn)、物流、銷售都不同程度迎來(lái)新局面。行業(yè)人士認(rèn)為，隨著“調(diào)豬向調(diào)肉轉(zhuǎn)變”政策持續(xù)推行，養(yǎng)殖端下游正經(jīng)歷屠宰企業(yè)產(chǎn)能分布重塑、產(chǎn)業(yè)鏈一體化布局加速的過(guò)程。
“我國(guó)生豬市場(chǎng)長(zhǎng)年來(lái)延續(xù)著北豬南調(diào)的供應(yīng)格局，調(diào)豬向調(diào)肉的政策指引下，對(duì)本地生豬屠宰產(chǎn)能提出了更高要求，也無(wú)疑改變了屠宰行業(yè)的生產(chǎn)、分布格局，下游需求也逐步由熱鮮肉向冰鮮肉調(diào)整?！焙幽系貐^(qū)一不具名屠宰行業(yè)人士對(duì)證券時(shí)報(bào)·e公司記者表示，居民豬肉消費(fèi)習(xí)慣決定以往生豬屠宰和消費(fèi)地距離更近，因此之前主銷區(qū)具備較強(qiáng)屠宰產(chǎn)能，“調(diào)豬向調(diào)肉轉(zhuǎn)變”政策下，生豬產(chǎn)區(qū)的屠宰產(chǎn)能需求加大，而對(duì)銷區(qū)的養(yǎng)殖產(chǎn)能需求就更為迫切。這種區(qū)域性的市場(chǎng)格局變化正在逐步進(jìn)行，養(yǎng)殖、屠宰企業(yè)也都在推進(jìn)全產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。
在終端，伴隨預(yù)制菜等終端消費(fèi)形態(tài)興起，肉類食品需求模式發(fā)生變化。但畢慧認(rèn)為，我國(guó)居民消費(fèi)習(xí)慣依然是以鮮肉為主，預(yù)制菜興起對(duì)豬肉需求的拉動(dòng)效應(yīng)比較有限。
溫氏股份相關(guān)負(fù)責(zé)人也表示，預(yù)制菜的出現(xiàn)是隨著社會(huì)需求衍生而來(lái)，具體需求能否增加，還要與我國(guó)消費(fèi)者生活習(xí)慣和飲食結(jié)構(gòu)相適應(yīng)。
傲農(nóng)生物相關(guān)負(fù)責(zé)人也對(duì)證券時(shí)報(bào)·e公司記者也認(rèn)為預(yù)制菜市場(chǎng)還需要觀察?！邦A(yù)制菜消費(fèi)需要考慮替代的哪一類豬肉消費(fèi)，還要觀察這種替代帶來(lái)的是對(duì)等消費(fèi)，還是增長(zhǎng)性消費(fèi)?！痹撊耸勘硎?，“如果是對(duì)等消費(fèi)，那么對(duì)生豬需求的影響是不大的?！?br>
行業(yè)如斯，豬周期拐點(diǎn)何時(shí)能至？拭目以待。
